13 ноября Совет директоров ПАО «Ростелекома» одобрил сделку по приобретению 55% долей ООО «Т2 РТК Холдинг» (Tele2 Россия). Таким образом «Ростелеком», ранее владевший 45% акций, теперь консолидировал все 100% Tele2. Накануне на эту сделку было получено разрешение от ФАС, а принципиальное решение по данному вопросу было принято еще веной.
Стоимость всей сделки, которая состоит из трех частей, составляет 132 млрд. руб.
Во-первых, это приобретение 10,0% акций Tele2 Россия, находившихся на балансе ООО «МОБИТЕЛ» — дочерней компании ПАО «Ростелеком». Сумма этой части сделки составляет 24 млрд рублей. Она происходила на безденежной основе путем обмена на 10,0% обыкновенных акций «Ростелекома».
17,5% доли в уставном капитале Tele2 Россия были выкуплены напрямую за 42 млрд рублей ( цена определена независимым оценщиком).
Последние 27,5% доли были выкуплены у ПАО «Банк ВТБ» за счет дополнительной эмиссии обыкновенных акций ПАО «Ростелеком», которые размещались по закрытой подписке в пользу ВТБ. При этом цена (93,21 рубля за обыкновенную акцию) существенно превышала текущий биржевой курс ( около 81,5 руб.). Сумма этой части сделки составила 66 млрд. рублей.
После завершения сделки «Ростелеком» планирует сохранить и бренд, и юридическое лицо Tele2 Россия. Планируется сохранить и менеджерскую команду Tele2 Россия, а также утвердить новую систему мотивации для менеджмента и новую стратегию развития компании.
Таким образом «Ростелеком» приобрел 100%-ый контроль в стратегически значимом для себя активе, причем на достаточно выгодных условиях финансирования сделки ( около 70% операций прошло в неденежном формате). Правда для «Ростелекома» данная сделка все же дала ощутимую финансовую нагрузку. Компания даже решила отказаться от выплаты промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2019 г., что вызвало заметную просадку котировок акций на ММВБ ( падение котировок превысило 3,5%). Финансовые аналитики также понизили среднесрочную инвестиционную привлекательность компании.
Однако, в долгосрочной перспективе консолидация Tele2 сулит стратегические выгоды. В технологическом плане компания рассчитывает на операционную синергию от совместной деятельности с новым активом. Это, в частности, поддержка бизнеса фиксированной связи с учетом тренда на мобилизацию последней мили, а также объединение инфраструктур и ресурсов для развития 5G в России. В итоге «Ростелеком» рассчитывает укрепить позиции в быстрорастущем мобильном бизнесе и создать ведущего интегрированного мобильно-фиксированного оператора связи и цифровых услуг на российском рынке. По оценке финансовых аналитиков «Ростелеком» становится сравнимым по капитализации с МТС. А в функционально-технологическом плане, за счет широкой совмещенной инфраструктуры фиксированной и мобильной связи по всей стране, становится, пожалуй, лидирующим оператором.
Юрий Бонкарев, «Бестселлеры IT-рынка»
