Изучив тенденции первого квартала текущего года в сегменте микросхем компьютерной памяти, исследователи из TrendForce пришли к выводу, не самому утешительному для конечных потребителей ИТ-продукции, корпоративных и частных: рост цен на эти важнейшие полупроводниковые элементы вычислительных устройств самого разного назначения, от серверов и смартфонов до умных телевизоров и автомобилей, продолжится и во втором квартале 2026 г.
Так, микросхемы оперативной памяти DRAM с апреля по июнь подорожают на 58-63% в оптовых партиях, которые чипмейкеры отгружают своим непосредственным заказчикам, — в данном случае, изготовителям модулей DIMM и иных разновидностей ОЗУ. Речь идёт о памяти общего назначения (conventional), необходимой самому широкому кругу вендоров конечных устройств потребительского и даже начального/среднего корпоративного класса, исключая разве только сверхпроизводительные ИИ-серверы и суперкомпьютеры.
Как раз по причине того, что нуждающиеся в неуклонном наращивании мощностей своих ИИ-ЦОДов гиперскейлеры, не скупясь, выкладывают огромные суммы за специализированную для решения их задач память, чипмейкеры не видят смысла расширять производство микросхем DRAM общего назначения (тем более что дело это небыстрое, — возведение новой полупроводниковой фабрики с нуля требует 2-3 лет времени и огромных инвестиций): маржинальность их ничтожна по сравнению с теми, что требуются для решения ИИ-задач в облаках. Переориентируя имеющиеся производственные линии на более производительные чипы ОЗУ, востребованные возводящими всё новые ИИ-ЦОДы щедрыми заказчиками, изготовители памяти поступательно снижают валовой выпуск DRAM общего назначения, что и ведёт к усилению её дефицита и к подорожанию.
Схожая ситуация — в подсегменте флэш-памяти NAND: ИИ-ЦОДам остро требуются обширные и высокоскоростные хранилища данных, за ценой гиперскейлеры не стоят, и чипмейкеры также перенаправляют наличные мощности на выпуск существенно более маржинальной продукции. В результате, по оценке TrendForce, по итогам II кв. контрактные цены на чипы NAND вырастут на 70-75% от достигнутого в I кв. 2026 г. порога, и без того уже солидного.
Аналитики предупреждают, что вендоры ПК, серверов начального/среднего уровня и иной вычислительной техники, прекрасно понимая, куда дует ветер, уже снизили заказы на необходимые для сборки их готовых ИТ-продуктов компоненты — модули оперативной памяти, накопители SSD и проч. Крупные глобальные бренды находятся в несколько лучшей ситуации: объёмы их заказов достаточно велики, чтобы чипмейкеры отдавали им предпочтение при распределении квот и не слишком задирали цены, памятуя о том, что трудные времена в сегменте памяти когда-нибудь пройдут, а потерянную репутацию не вернуть. Вендоры же второго эшелона и мельче вынуждены будут либо резко сокращать выпуск конечных устройств, либо делать их для канальных партнёров ощутимо дороже, либо сочетать оба подхода, что, бесспорно, приведёт к утрате ими немалой доли занимаемого в настоящее время рынка и к дальнейшей его консолидации в пользу крупных компаний-флагманов.
В TrendForce уверены, что наблюдаемый сегодня кризис DRAM и NAND продлится, по меньшей мере, до 2027 г., если не до 2028-го, — именно тогда начнут входить в строй первые из немногочисленных производственных линий, заложенных отдельными чипмейкерами ещё в 2025 г. На протяжении этого времени квартальный прирост отпускных цен на чипы памяти продолжит, скорее всего, сокращаться (для сравнения, в I кв. 2026-го он достигал 93-98% для DRAM и 85-90% на NAND), но только потому, что в абсолютном выражении цены будут неуклонно приближаться к предельным значениям, которые заказчики ещё в принципе готовы рассматривать.
Любые же дополнительные проявления макроэкономической турбулентности — затягивание конфликта на Ближнем Востоке, обострение ситуации с рецессией в Евросоюзе, сокращение покупательного потенциала рынка КНР под воздействием очередных американских санкций и т. д. — будут играть только в минус, увеличивая и без того невиданное давление на вендоров и конечных потребителей не ориентированных на ИИ-задачи вычислительных устройств по всему миру.
